一

4月份CPI公布之后，市场上降息的呼声又高了：物价这么低，经济通缩压力明显，降息正当其时！

(资料图片仅供参考)

但是，今天（5月15日），人民银行发布消息称，开展1250亿元中期借贷便利（MLF）操作和20亿元公开市场逆回购操作。MLF利率、7天期逆回购利率与上期持平，分别为2.75%、2%。

MLF利率已连续9个月维持不变，“平价续作”这意味着5月20日的LPR大概率也不会调降，降息预期宣布落空。

市场之所以降息预期，除了经济通缩的压力，还因为多家商业银行已宣布降息。

截至5月14日，已有平安银行、桂林银行、东营银行、四川天府银行、河北安平农商银行、武强农商银行、新疆布尔津喀纳斯农村商业银行、霸州舜丰村镇银行、广西容县桂银村镇银行、罗山农商银行、宜宾市商业银行、深圳光明沪农商村镇银行等12家银行发布了调整协定存款利率及通知存款利率的公告。

其中，桂林银行的通知存款各期限存款产品利率和单位协定存款利率较此前下调55个BP。

存款利率降低有利于降低银行成本，同时也为银行降低贷款利率腾出空间。

不降息，存款变“便宜”的好处就都给银行占了，百姓干巴巴地把利息“让”给了银行。

二

楼市疲软的2023年，商业银行的日子并不好过。

个人住房按揭贷款一向被银行视为最优质的资产，但由于前几年存量房贷利率较高，在经济增长预期不良的环境下，加上银行理财收益持续走低，尚有多余财力的老百姓纷纷选择提前还房贷了。

还房贷当然要有钱才能还，除了用自己的储蓄还以外，更多的人选择用更便宜的贷款（如经营贷）来置换，这么做当然不符合银行的利益。

为了维护银行利润，银保监会不但不要求银行降低存量房贷“还利于民”，还在3月9日专门发布了《关于开展不法贷款中介专项治理行动的通知》。《通知》明确要求，各地银保监局要组织辖内银行业金融机构 开展不法贷款中介专项治理排查 ，虽然重点是治理不法贷款中介，但其中提到了将 严查“低成本经营贷置换房贷的操作” 。

你有张良计，我有过墙梯！“严查”并不能阻止老百姓提前还房贷的热情——不让转贷，就用自己储蓄还。

于是，4月居民存款减少了1.2万亿，其中减少的存款大部分被用来提前还房贷了。

有储蓄提前还房贷的老百姓算幸运的，那些“血”被抽干的业主就只能“摆烂”了，从而导致银行个人住房贷款不良率快速攀升。

2022年，10家银行的个人住房贷款不良贷款余额总计达1054.78亿元，较2021年末的681亿元，增加了373.78亿元，增幅为54.89%。

其中，农业银行、工商银行和建设银行的个人住房贷款不良余额均超200亿元，分别为272.58亿元、253.94亿元和238.47亿元。

于是，这就陷入了“银行不降低房贷利率——居民提前还房贷——商业银行经营压力大——银行降低存款利率——居民银行储蓄没处去——居民提前还房贷”的恶性循环。

三

要打破这个恶性循环并非毫无办法，只要让银行把房贷利率（包括存量房贷）大幅度下调就可以了。

实际上，商业银行降息表面减少了其账面利润，但降息后带来的民间投资、消费增长将激发出更多的贷款需求，带动银行贷款增长，终归会把“好处”还给银行。

但银行偏不！我始终没想明白。

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